Операции банков. Банки на рынке ценных бумаг. Инвестиционные операции банков Презентация банки операции с ценными бумагами

Презентация на тему "Банки на рынке ценных бумаг, инвестиционные операции банков" в формате powerpoint. Содержит множество диаграмм и таблиц. Содержит 39 слайдов.

Фрагменты из презентации:

Требования к банкам

• наличие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг
• Лицензия дилера
• Лицензия депозитария
• Лицензия на доверительное управление
• Лицензия на брокерское обслуживание

Лицензии профессиональных посредников

• брокерская деятельность сама по себе не предполагает учет прав клиентов на ценные бумаги, поэтому брокерам, желающим осуществлять такой учет, необходимо получать отдельную лицензию на депозитарную деятельность;
• дилерской деятельностью признаются только такие операции купли-продажи ценных бумаг, которые сопровождаются публичным объявлением цен покупки и/или продажи, поэтому освобождаются от регулирования компании и граждане, которые регулярно совершают операции с ценными бумагами, в том числе даже публично предлагают купить или продать ценные бумаги, однако при этом не объявляют цен;
• доверительное управление ценными бумагами формально отличается от доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, что выражается в существовании двух разных типов лицензий на эти сходные виды деятельности;

Инвестиционные операции банков

Цели деятельности:

• Диверсификация активов
• Расширение источников дохода
• Поддержание ликвидности

Инвестиционный портфель банка – набор ценных бумаг, формируемый с определенными целями (в координатах риск-доходность).

Инвестиционная политика

• Формулировка целей
• Структура инвестиционного портфеля
• Лимиты по типам ценных бумаг (эмитенты, виды бумаг, сроки)
• Порядок и условия торговли (exchange, OTC)
• Специфика сделок (валютные, GDR,..)

Банковский портфель ценных бумаг

• Торговый портфель - бумаги для перепродажи в течение 6 месяцев, по договорам «репо» и займа.
• Инвестиционный портфель - бумаги для получения инвестиционного дохода, со сроком хранения в портфеле более 6 месяцев
• Портфель контрольного участия - 10%, позволяющий влиять на управление в компании-эмитенте

Раскрытие информации

• Ежеквартальные отчеты по ценным бумагам
• Сообщения об изменении положения эмитента и о сосредоточении в одних руках более 20% эмиссионных ценных бумаг любого вида.

Доверительные операции

• Первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, андеррайтинг)
• Ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами
• Управление активами по поручению клиента
• Депозитарное обслуживание

Учетная система

• Депозитарий оказывает услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, а также по хранению ценных бумаг (при документарной форме выпуска). Он осуществляет свою деятельность на основе договора с собственником ценных бумаг либо лицом, имеющим иные права в отношении ценных бумаг (депозитарный договор).
• Регистратор – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг). Регистратор работает на основании договора с эмитентом ценных бумаг; лица, открывающие счета в реестре, не заключают договор с регистратором.

Риски по ценным бумагам

• облигации Банка России – 0%
• гос. ценные бумаги РФ – 10%
• ценные бумаги субъектов РФ – 20%

Максимальный объем портфеля = 25% капитала банка
Максимальный объем вложений в одного эмитента = 10% капитала банка

В СОВРЕМЕННОЙ ЭКОНОМИКЕ

В РФ банком называют такую кредитную организацию, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности ряд

основных банковских операций . Именно сочетание,

одновременное исполнение основных банковских операций

дает возможность квалифицировать кредитную организацию как банк

1. Привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;

2. Размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет;

3. Открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

4. Осуществление расчетов (переводов денежных средств) по поручению своих клиентов (физических и юридических лиц, в том числе банков- корреспондентов), по их банковским счетам;

5. Инкассационные сделки

(инкассация денежной выручки, векселей, инкассо чеков, инкассо экспортное и импортное, исполнение инкассовых поручений и т.д.);

6. Купля-продажа иностранной

валюты в наличной и безналичной формах;

7. Привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов ;

8. Выдача банковских гарантий (банк- гарант несет ответственность по возникшим долгам заемщика в тех

пределах, которые были оговорены в выданной гарантии);

9. Осуществление переводов денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов, в том числе электронных денежных средств (за

исключением почтовых переводов).

1) Выдача поручительств за третьих лиц, предусматривающих

исполнение обязательств в денежной форме. При наступлении

оговоренного договором случая должник и поручитель разделяют солидарную ответственность за своевременное и полное исполнение долговых обязательств.

2) Приобретение права требования от третьих лиц исполнения обязательств в денежной форме (как правило в виде факторинга );

3) Доверительное управление денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами (траст );

4) Осуществление операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями (купля-продажа

слитков);

5) Предоставление в аренду физическим и юридическим лицам специальных помещений или находящихся в них сейфов

для хранения документов и ценностей;

6) Лизинговые операции;

7) Оказание консультационных и информационных услуг. В основном это касается деятельности фондового и валютного рынков , разъяснения

отдельных положений законодательства.

Перечисленными операциями деятельность отечественного банка не ограничиваетс я.

Российское законодательство запрещает кредитной организации заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью.

Государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования Московской области
ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
г. Королев
2015 год
Выполнила:
студентка группы
ЭФО-032
Бриж Нина
Проверила:
Бабина Наталья
Владимировна

Актуальность темы подчеркивается тем, что,
в отличие от мировой практики, в России не
практикуется выделение инвестиционных банков, то
есть действующих как профессиональные участники
рынка ценных бумаг, что несколько усложняет
процесс анализа информации в части деятельности
банков на рынке ценных бумаг, поскольку
традиционную банковскую деятельность следует
соотносить с деятельностью инвестиционной ввиду
их взаимовлияния и потребности в адекватном
балансе для эффективной и стабильной деятельности
банка.

Целью работы является оценка тенденций и
перспектив развития банковских операций с ценными
бумагами.
1) выявить место ценных бумаг в деятельности
коммерческих банков;
2) привести классификацию операций банков с
ценными бумагами;
3) проанализировать деятельность отечественных
банков на современном рынке ценных бумаг;
4) выявить проблемы функционирования банков как
участников рынка ценных бумаг;
5) определить перспективы развития операций банков
на рынке ценных бумаг.

Структура совокупного уставного капитала кредитных организаций России (число
банков (единиц) в разрезе размера уставного капитала (миллионов рублей)

Динамика эмиссии банковских облигаций (в миллионах рублей)(таблица 1)
Срок обращения
облигаций
2012
2013
2014
2015
До 30 дней
0
0
0
0
От 31 до 90 дней
0
1 384
0
0
От 91 до 180 дней
0
848
120
0
От 181 дня до 1 года
1 218
14 834
3 558
12 021
От 1 года до 3 лет
272 694
507 618
591 684
541 604
Свыше 3 лет
392 807
512 725
617 736
802 848
Итого
666 720
1 037 410
1 213 098
1 357 528

Динамика выпуска банковских сертификатов в России в разрезе срочности (Таблица 2)

Рис.2. Динамика объемов инвестиций
банков в ценные бумаги

Динамика вложений банков России в ценные бумаги (в
миллионах рублей) Таблица 3

Динамика вложений банков в акций дочерних и
зависимых компаний. Таблица 4

Отраслевая структура ВВП России в 2014 году (в
процентах)
Госуправление и
военная безопасность
7%
Прочее
3%
Сельское и лесное
хозяйство,
рыболовство
4%
Добыча полезных
ископаемых
11%
Финансы и услуги
17%
Обрабатывающая
промышленность
15%
Производство и
распределение
электроэнергии, газа и
воды
3%
Строительство
6%
Образование и
здравоохранение
7%
Транспорт и связь
9%
Торговля
18%

Рис. 3. Динамика числа проведенных банками
России IPO

Развитие вторичного рынка ипотечного кредитования по
двухуровневой американской модели, что означает выпуск банками
ипотечных облигаций.
Формирование системы взаимодействия банков с государственными
ценными бумагами, стимулируя таким образом активную их деятельность
на рынке ценных бумаг.
Поддержание государством банковской системы, посредством
использования государственных ценных бумаг в целях стабилизации
отдельных секторов экономики страны подтверждается одной из
тенденций последних лет.
В качестве инновационных направлений развития деятельности банков
можно назвать интернет-трейдинг
Так же перспективами коммерческих банков на фондовом рынке
видятся в выходе банком на международный рынок ценных бумаг
посредством эмиссии евробумаг

3 Краткое описание дисциплины Курс посвящен анализу и оценке операций коммерческих банков с ценными бумагами: состоянию и движению денежных средств, ценных бумаг, создаваемых резервов, доходов и расходов связанных с ценными бумагами и их влияние на конечные финансовые результаты работы банка. Отдельно рассматриваются эмиссионные и инвестиционные операции банков.

4 Цели и задачи преподавания дисциплины Цель изучения дисциплины «Операции коммерческих банков с ценными бумагами» состоит в том, чтобы дать студентам совокупность знаний по теории и практики осуществления операций с ценными бумагами коммерческих банков в условиях усиливающейся конкуренции на финансовых рынках и модификации отношений между банками и клиентурой. Задачей изучения курса «Операции коммерческих банков с ценными бумагами» является реализация требований, установленных Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования к подготовке специалистов по вопросам банковской деятельности, ознакомление студентов с содержанием операций коммерческих банков с ценными бумагами, основными направлениями их осуществления, приемами и методами анализа этих операций.

5 Место дисциплины среди смежных дисциплин Курс «Операции коммерческих банков с ценными бумагами» изучается студентами в тесной взаимосвязи с современной практикой хозяйствования, организацией деятельности коммерческого банка на основе современных методов и моделей управления банковским бизнесом в целях достижения максимального конечного хозяйственного результата. Данный курс использует знания, полученные студентами в процессе изучения предметов «Деньги, кредит, банки», «Финансы, денежное обращение и кредит», «Рынок ценных бумаг». Вопросы анализа операций коммерческого банка с ценными бумагами являются органическим продолжением банковского дела. Дисциплина «Операции коммерческих банков с ценными бумагами» расширяет и углубляет знания, приобретенные студентами в процессе изучения курса «Рынок ценных бумаг» и изучается в тесной взаимосвязи с такими курсами, как «Организация деятельности коммерческого банка», «Банковский менеджмент», «Банковский маркетинг», «Учет и операционная деятельность в коммерческих банках».

6 Начальные знания Для успешного освоения курса требуется знание основ функционирования рынка ценных бумаг, деятельности коммерческого банка, Центрального банка, порядка функционирования денежно-кредитной системы страны и порядка организации денежно-кредитного регулирования.

7 Итоговые знания, умения и навыки В результате изучения данной дисциплины студент должен: знать: - основы организации банковской деятельности, сущность и специфику работы отдела ценных бумаг в коммерческом банке; - цели, задачи, и виды операций банка с ценными бумагами; - особенности формирования информационно-аналитического поля банка; - законодательные основные эмиссионных операций банка; - приемы и методы анализа инвестиционной деятельности коммерческого банка; - основные характеристики, необходимые для организации надежного, эффективного и конкурентоспособного банковского дела. уметь: - использовать методы и приемы анализа для оценки операций банка с ценными бумагами, как целом по банку, так и по отдельным направлениям: инвестиционным, эмиссионным, трастовым операциям, депозитарной деятельности и т.д.; - на основе анализа выявлять факторы, оказывающие влияние на эффективность операций банка с ценными бумагами и оценить степень влияния каждого их них; - оценить влияние операций банка с ценными бумагами на финансовую устойчивость банка; - анализировать и практически оценивать уровень риска в осуществлении тех или иных операций банка с ценными бумагами; - дать реальную и всестороннюю оценку достигнутым результатам инвестиционной деятельности конкретного банка и определить пути её оптимизации; - использовать теоретические знания в научно-исследовательской работе (прежде всего при выполнении курсовых и дипломных работ). Решение поставленных задач позволит будущим специалистам успешно выполнять свои служебные обязанности в практической деятельности, применяя свои теоретические знания и практические навыки.

8 Содержание лекционного курса Тема 1. Основы правового регулирования инвестиционной деятельности банков Тема 2. Система правовых актов, регулирующих рынок ценных бумаг Тема 3. Роль и значение операций с ценными бумагами Тема 4. Виды операций коммерческих банков с ценными бумагами Тема 5. Коммерческий банк как эмитент ценных бумаг Тема 6. Инвестиционные банки Тема 7. Ипотечные банки

9 Тема 1. Основы правового регулирования инвестиционной деятельности банков Первая тема курса является вводной в изучении дисциплины. Включает знакомство с понятиями инвестиций и инвестиционной деятельности банков. Рассматривается финансовый рынок и его составные части, международный финансовый рынок и его структура. Подробнее рассматривается структура кредитного рынка. Место рынка ценных бумаг в экономике. Понятие рынка ценных бумаг, его сущность и функции в макро- и микро экономике. Характеристика рынка ценных бумаг РФ. Основные участники фондового рынка. Сбережения и инвестиции. Рынок ценных бумаг, как альтернативный источник финансирования экономики.

10 Тема 2. Система правовых актов, регулирующих рынок ценных бумаг Вторая тема курса целиком посвящена рассмотрению законодательства, регулирующего рынок ценных бумаг. Рассматриваются вопросы касающиеся понятия ценной бумаги, основных свойств ценных бумаг. Особое внимание уделяется эмиссионным ценным бумагам и их классификации. Также рассматриваются акции: понятие и характеристика. Виды и типы акций. Типы привилегированных акций. Конвертируемые акции. Виды стоимости акций; облигации, виды облигаций, виды облигаций по способу начисления дохода, разновидности облигаций по способу обеспечения обязательств. Конвертируемые облигации, тенденции развития Российского рынка корпоративных облигаций; виды государственных, субфедеральных и муниципальных ценных бумаг, сравнительная характеристика функционирования рынка государственных ценных бумаг в Российской и международной практике.

11 Тема 3. Роль и значение операций с ценными бумагами В данной теме Вы познакомитесь с основными направлениями и тенденциями развития операций с ценными бумагами. Рассмотрите роль ценных бумаг в международной интеграции капитала и особенности накопления капитала в форме ценных бумаг. Кроме того, Вы познакомитесь с формами и методами обогащения через операции с ценными бумагами, тенденциями развития рынка производных ценных бумаг в Российской Федерации, основными свойствами производных ценных бумаг, типами производных ценных бумаг имеющими место в России и за рубежом.

12 Тема 4. Виды операций коммерческих банков с ценными бумагами В данной теме рассматриваются место банков на рынке ценных бумаг. Виды ценных бумаг и операции с ними коммерческих банков. Банковские операции с фондовыми ценными бумагами. Операции с государственными ценными бумагами. Инвестирование в акции. Инвестирование средств в облигации. Новые виды ценных бумаг и финансовые инструменты. Понятие и виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Требования, предъявляемые к участникам рынка ценных бумаг, их организационно-правовые формы. Лицензирование, ограничения на деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

13 Тема 5. Коммерческий банк как эмитент ценных бумаг Данная тема посвящена изучению вопросов связанных с эмиссией ценных бумаг коммерческими банками и их размещением. Подробнее рассматривается эмиссия акций и облигаций: порядок, особенности, требования, а так же выпуск банком сертификатов и векселей.

17 Контрольные мероприятия Предварительный контроль осуществляется на основе самостоятельного выбора и выполнения реферата по предложенным темам Текущий контроль осуществляется на основе выполнения предложенных тестов и задач Итоговый контроль осуществляется в форме зачёта, включающего ответы на вопросы и решение итоговых тестов.

19 Список литературы Основная: 1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. М.,ИНФРА – М., Гусева И.А. практикум по рынку ценных бумаг М., «Юрист», Наливайский В.Ю. Владыка М.В., Гончаренко Т.В. Операции коммерческих банков с ценными бумагами. Учебное пособие. Издательство БелГУ Рынок ценных бумаг / Под ред. Галанова В.А., Басова А.И., Учебник. 2-е изд., доп. И перераб. М.: Финансы и статистика, Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М., Финансовая академия при правительстве РФ, 2000 г. Официальные источники информации Официальный интернет-сайт Государственного Комитета Российской Федерации по статистике: http://www. gks.ru Официальный интернет-сайт Федеральной Комиссии по рынку ценных бумаг России: Официальный интернет-сайт Фонда «Бюро Экономического Анализа»: Официальный интернет-сайт Центрального Банка Российской Федерации: Официальный интернет-сайт Центрального Банка Российской Федерации:

20 Самостоятельная работа Темы рефератов 1. Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг. 2. Современные тенденции развития банковской системы в России. 3. Формы организации биржевой торговли ценными бумагами. 4. Роль золота в аккумулировании капитала. 5. Инвестиционные банки и их развитие в России. 6. Трастовые операции коммерческих банков. 7. Ипотечные банки и их развитие в России. 8. Фиктивный капитал и его формы. 9. Фондовые биржи и организация их работы. 10. Организация рынка ценных бумаг. 11. Формы и методы участия коммерческих банков в организации биржевой торговли. 12. Депозитарная деятельность коммерческих банков. 13. Операции коммерческих банков с векселями. 14. Операции коммерческих банков с ценными бумагами и их роль в регулировании ликвидности. 15. Структура и динамика операций коммерческих банков с ценными бумагами. 16. Эмиссионные операции коммерческих банков. 17. Клиринговые операции коммерческих банков. 18. Оценка фактора риска в операциях с ценными бумагами. 19. Современные тенденции развития рынка ценных бумаг. 20. Роль и значение операций с ценными бумагами. 21. Сбережения населения – как источник ресурсов рынка ценных бумаг. 22. Биржевая инфраструктура и тенденции её развития. 23. Зарубежный опыт операций населения с ценными бумагами. 24. Управление инвестиционным портфелем коммерческого банка. 25. Привлечение ресурсов коммерческими банками путем выпуска ценных бумаг. 26. Налогообложение операций коммерческих банков с ценными бумагами. 27. Забалансовые операции банков с ценными бумагами. 28. Методы исчисления и выплат доходов по ценным бумагам.

Cлайд 1

Cлайд 2

Cлайд 3

Требования к банкам: наличие лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг Лицензия дилера Лицензия депозитария Лицензия на доверительное управление Лицензия на брокерское обслуживание

Cлайд 4

Лицензии профессиональных посредников Источник: ФСФР России. брокерская деятельность сама по себе не предполагает учет прав клиентов на ценные бумаги, поэтому брокерам, желающим осуществлять такой учет, необходимо получать отдельную лицензию на депозитарную деятельность; дилерской деятельностью признаются только такие операции купли-продажи ценных бумаг, которые сопровождаются публичным объявлением цен покупки и/или продажи, поэтому освобождаются от регулирования компании и граждане, которые регулярно совершают операции с ценными бумагами, в том числе даже публично предлагают купить или продать ценные бумаги, однако при этом не объявляют цен; доверительное управление ценными бумагами формально отличается от доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, что выражается в существовании двух разных типов лицензий на эти сходные виды деятельности; Вид деятельности 2005 2006 2007 Брокерская 1 379 1 433 1 445 Дилерская 1 398 1 394 1 422 Управление ценными бумагами 1 022 1 100 1 169

Cлайд 5

Cлайд 6

Инвестиционные операции банков Цели деятельности: Диверсификация активов Расширение источников дохода Поддержание ликвидности Инвестиционный портфель банка – набор ценных бумаг, формируемый с определенными целями (в координатах риск-доходность)

Cлайд 7

Инвестиционная политика Формулировка целей Структура инвестиционного портфеля Лимиты по типам ценных бумаг (эмитенты, виды бумаг, сроки) Порядок и условия торговли (exchange, OTC) Специфика сделок (валютные, GDR,..)

Cлайд 8

Банковский портфель ценных бумаг Торговый портфель (бумаги для перепродажи в течение 6 месяцев, по договорам «репо» и займа). Инвестиционный портфель (бумаги для получения инвестиционного дохода, со сроком хранения в портфеле более 6 месяцев) Портфель контрольного участия (10%, позволяющий влиять на управление в компании-эмитенте)

Cлайд 9

Учет ценных бумаг на балансе банка Счет Наименование Актив/ Пассив 501 Долговые обязательства, приобретенные для перепродажи и по договорам займа А 502 Некотируемые долговые обязательства А 503 Котируемые долговые обязательства, приобретенные для инвестирования А 504 Накопленный купонный (процентный) доход по долговым обязательствам П 505 Просроченные долговые обязательства А 506 Акции, приобретенные для перепродажи и по договорам займа А 507 Некотируемые акции А 508 Котируемые акции, приобретенные для инвестирования А 509 Прочие счета по операциям с ценными бумагами А 512-519 Учтенные векселя А

Cлайд 10

Cлайд 11

Cлайд 12

Cлайд 13

Cлайд 14

Крупнейшие держатели облигаций # Банк Облигации, млн руб. Доля в активах, % 1 Сбербанк 503426 11 2 ВТБ 132923 9 3 Газпромбанк 122905 16 4 Банк Москвы 54361 11 5 Ситибанк 42995 31 6 Юникредитбанк (ММБ) 42511 12 7 Райффайзенбанк 37980 9 8 Уралсиб 37444 11 9 Номос-банк 24796 13 10 ВТБ24 23534 8

Cлайд 15

Кто самые консервативные инвесторы? # Банк Облигации, млн руб. Доля в активах, % 1 Хлебобанк 2374 86 2 Русский земельный 1746 49 3 Траст 5923 47 4 Транспортный инвестиционный 2130 46 5 Денизбанк 3295 41 6 БФА 1798 39 7 Межтрастбанк 890 35 8 Юг-инвестбанк 1186 34 9 Желдорбанк 2854 33 10 Обибанк 2847 33 11 Открытие 2517 33 12 Тверь 1583 33 13 ПРБ 3426 32 14 Северо-Восточный инвестиционный 1382 32 15 Ситибанк 42995 31

Cлайд 16

Зависимость вложений в облигации от размера банка (доля в активах и размер активов)

Cлайд 17

Крупнейшие держатели акций # Банк Акции, млн руб. Доля в активах, % 1 ВТБ 180179 12 2 Газпромбанк 89271 11 3 Сбербанк 85664 2 4 Уралсиб 31628 9 5 Банк Москвы 19725 4 6 Петрокоммерц 15976 10 7 Юникредитбанк 11230 3 8 Российский кредит 10751 57 9 КИТ Финанс 10376 11 10 ВТБ-Северо-Запад 10051 5

Cлайд 18

Являются ли наши банки инвестиционными? # Банк Акции, млн руб. Доля в активах, % 1 Капитал 1521 60 2 Российский кредит 10751 57 3 МАБ 1642 33 4 Руссобанк 1430 33 5 СВА 3943 30 6 Энерготрансбанк 1269 22 7 Народный кредит 1021 21 8 Открытие 1498 19 9 Алмаз-инвест банк 522 18 10 Стройкредит 3125 16 11 Держава 525 16 12 Первый инвестиционный 390 16 13 Мой банк 994 15 14 СГБ 1586 13 15 ВТБ 180179 12

Cлайд 19

Рейтинг инвестиционных банков, март 2008 http://www.cbonds.info/rus/ib/index.phtml # Посредник Объем, млн. Руб Кол-во эмитентов Кол-во эмиссий Эмиссии 1 Группа ВТБ 19,000 4 4 АФК Система, 1; Россельхозбанк, 6; ТрансКонтейнер, 1; ВТБ 24, 2 2 Банк Москвы 13,600 3 3 Банк Москвы, 2; Микояновский мясокомбинат, 2; ЭйрЮнион Эр Эр Джи, 1 3 Тройка Диалог 11,000 3 4 АВТОВАЗ, БО-2; АВТОВАЗ, БО-1; Еврокоммерц, 5; ТГК-10, 2 4 Росбанк 6,226 5 5 АФК Система, 1; Дальневосточная генерирующая компания, 1; Калмыкия, 31001; Калужская область, 34003; 5 Мосфинагентство 4,604 1 3 Москва, 49; Москва, 45; Москва, 46 6-8 Газпромбанк 4,500 2 2 АИЖК, 11; ТрансКонтейнер, 1 6-8 НОМОС-БАНК 4,500 2 2 Дальневосточная генерирующая компания, 1; НОМОС-БАНК, 8 6-8 КИТ-Финанс 4,500 2 2 АИЖК, 11; Дальневосточная генерирующая компания, 1 9-10 Банк Союз 3,000 1 1 Банк Союз, 4 9-10 Ситибанк 3,000 1 1 АИЖК, 11

Cлайд 20

Cлайд 21

Cлайд 22

Cлайд 23

Отраслевая структура публичных предложений акций российских компаний Источник: www.offering.ru. № Отрасль Доля в общем объеме размещений, % 1 Финансовая деятельность 50 2 Строительство, недвижимость 17 3 Металлургия 7 4 ТЭК 6 5 Фармацевтическая промышленность 4 6 Химическая промышленность 4 7 Торговля 4 8 Транспорт 4

Cлайд 24

Cлайд 25

Выпущенные долговые бумаги, март 2008 № Банк Выпущенные ценные бумаги, % пассивов 1 МИА 80 2 Москоммерцбанк 42 3 Хованский 41 4 Хлебобанк 36 5 Евразбанк 36 6 Российский кредит 34 7 Северный морской путь 34 8 Федеральный депозитный 33 9 Экспресс-кредит 30 10 Экстробанк 30 11 Пересвет 30 12 Русский ипотечный 29 13 Судостроительный 26 14 Национальный космический 24 15 Таврический 24

Cлайд 26

Полезная ссылка Группа компаний "РЕГИОН" (вексельный рынок) http://www.region.ru/AboutGroup/

Cлайд 27

Раскрытие информации Ежеквартальные отчеты по ценным бумагам Сообщения об изменении положения эмитента и о сосредоточении в одних руках более 20% эмиссионных ценных бумаг любого вида.

Cлайд 28

Доверительные операции Первичное размещение ценных бумаг (организация выпуска, андеррайтинг) Ведение реестра акционеров и регистрация сделок с ценными бумагами Управление активами п поручению клиента Депозитарное обслуживание

Cлайд 29

Общие фонды банковского управления http://www.naufor.ru/tree.asp?n=6532 Общие фонды банковского управления (ОФБУ) – инвестиционный продукт, который предлагается банками на основе правил Банка России. ОФБУ признается имущественный комплекс, состоящий из имущества, передаваемого в доверительное управление разными лицами. Инвестор, вкладывая свои средства в ОФБУ, получает сертификат долевого участия, который не является ценной бумагой. Требования к составу и структуре активов ОФБУ более либеральны, чем требования к ПИФ. На 2008 г. управлением ОФБУ занимались 34 банка. Показатель 2005 2006 2007 2008 Количество фондов 101 149 158 162 в т.ч. рублевых 59 91 99 103 в т.ч. валютных 42 58 59 59 Стоимость чистых активов (млрд руб.) 7,83 17,05 22,12 21,09

Cлайд 30

Учетная система Депозитарий оказывает услуги по учету и удостоверению прав на ценные бумаги, учету и удостоверению передачи ценных бумаг, а также по хранению ценных бумаг (при документарной форме выпуска). Он осуществляет свою деятельность на основе договора с собственником ценных бумаг либо лицом, имеющим иные права в отношении ценных бумаг (депозитарный договор). Регистратор – профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (сбор, фиксация, обработка, хранение и предоставление данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг). Регистратор работает на основании договора с эмитентом ценных бумаг; лица, открывающие счета в реестре, не заключают договор с регистратором.